[요약] 슬롯사이트 볼트의 작년 4분기 영업이익이 6조5000억원. 글로벌 경기 둔화, 정보기술(IT) 수요 부진, 범용 메모리 가격 하락이라는 '삼중고' 영향으로 시장 전망치를 크게 하회.지난해 4슬롯사이트 볼트 연결기준 영업이익이 직전 3슬롯사이트 볼트보다 29.19% 감소한 6조5000억원을 기록. 2023년 4슬롯사이트 볼트와 비교하면 130.5% 증가. 증권가의 당초 슬롯사이트 볼트 영업이익 전망치는 7조~8조원
[어닝쇼크 - 중국 저가 반도체 때문]배경에는 정보기술(IT) 수요 둔화와 중국발 저가 반도체 공습으로 인한 반도체 가격 하락.
PC·노트북·서버에 주로 쓰이는 D램 메모리DDR4(8Gb 1Gx8 기준)는 지난해 7월 2.1달러에서 12월 1.35달러로 하락 + 비휘발성 저장장치인 낸드(128Gb 16Gx8MLC기준)는 같은 기간 4.9달러에서 2.08달러로 하락."메모리 사업은PC·모바일 중심 범용 제품 수요가 약했다"
반도체 산업에서는치킨게임 빈번. 1980년대 일본 기업(NEC, 히타치, 후지쓰 등)이 D램을 대량 생산하면서 시장 점유율을 70%까지 끌어올렸고, 1990년대 들어서는 한국 기업들이 대규모 설비 투자와 대량 생산으로 D램 가격을 낮추며 일본 기업을 추격 =슬롯사이트 볼트는 2000년대 들어 D램과 낸드 부문에서 독보적 1위를 차지 &이제는 중국이 나선 것
[슬롯사이트 볼트의 숙제]고대역폭메모리(HBM)와 같은 첨단 칩의 기술 경쟁력 확보."HBM은 전 슬롯사이트 볼트 대비 판매 수량은 70% 이상 증가했을 수 있다"면서도 "다만 전체 D램 비트그로스(비트 단위로 환산한 생산량 증가율)는 저조한 범용 D램 수요로 시장 전망치를 밑돌 것"범용 메모리 업황이 악화했더라도,HBM과 같은 첨단 반도체가 튼튼했다면 난관을 돌파할 수 있었다는 분석.
[젠슨 황 - 엔비디아]슬롯사이트 볼트의 고대역폭메모리(HBM)에 대해 "재설계(newdesign)가 필요하다"면서도 "성공할 것이라고 확신한다"
엔비디아의AI칩인H100·H200이나GB200에는 상당한 양의HBM이 탑재. 슬롯사이트 볼트는 현재HBM3E8단·12단 모두 양산 판매 중이지만, 가장 큰 고객인 엔비디아에는 납품 못하는 중.
[주가는 이례적 상승 중]외국인투자자의 매수세 덕에 주가 상승.8일전일 종가 대비 3.43% 오른 5만7300원에 거래 종료.외국인투자자가 2761억원어치를 순매수하며 상승세를 견인.슬롯사이트 볼트는 올해 들어 5거래일 만에 주가가 7.71% 상승.국내외 증권가에서는 슬롯사이트 볼트 주가가 현재 지나치게 저평가된 상태여서 저조한 실적에도 불구하고 주가가 상승하고 있다는 해석
[혼잣말]
2025년 변수는 개별 기업이나 지역이 아닌 트럼프라고 보인다. 초기엔 힘에 굴복하겠지만, 장기적으로는 판세가 많이 변할 것 같다.
